Serve Robotics חתכה את תחזית 2026 בגלל חולשה במשלוחי Uber Eats

Serve Robotics חתכה בחדות את תחזית ההכנסות שלה ל-2026. החברה צופה כעת הכנסות שנתיות של 9 עד 10 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של כ-26 מיליון דולר שאושררה רק ברבעון הראשון. הסיבה שמסרה החברה היא נפח משלוחים נמוך מהצפוי דרך Uber Eats, כולל ירידה ברבעון השני והסרת ביקוש שתוכנן למחצית השנייה של השנה.

הקיצוץ מגיע לצד צמיחה מהירה ביחס לשנה שעברה. הכנסות הרבעון השני הסתכמו ב-3.238 מיליון דולר, עלייה של 404% לעומת הרבעון המקביל ושל 9% לעומת הרבעון הראשון. הנתונים מראים שהעסק גדל, אך בקצב נמוך בהרבה מזה שעליו נשענה התחזית המקורית.

הצי גדול, השימוש ירד מעט

Serve דיווחה על ממוצע של 792 רובוטים פעילים ביום ברבעון, לעומת 812 ברבעון הקודם ו-160 שנה קודם לכן. שעות האספקה היומיות ירדו מ-10,295 ל-9,809. המדד של החברה סופר רובוטים שביצעו משלוחים בפועל, ולכן הוא חשוב יותר ממספר הרובוטים שנפרסו פיזית.

החברה מציינת כי פרסה יותר מ-2,000 רובוטים ברחבי ארצות הברית. הפער בין צי פרוס לבין ממוצע פעילות יומי אינו אומר שכל שאר הרובוטים מושבתים: חלקם יכולים להיות בהטמעה, תחזוקה, אזור חדש או סבב עבודה אחר. עם זאת, הירידה הרבעונית בפעילות תואמת את ההסבר של החברה לגבי נפח Uber Eats.

יש גם מוקדי צמיחה אחרים

ההכנסות מהשותפות עם DoorDash עלו בכמעט 50% לעומת הרבעון הקודם ועברו את ציפיות החברה. הכנסות חוזרות היו יותר ממחצית מכלל ההכנסות, ופרסום על גבי רובוטים היה כמעט מחצית מהכנסות משלוחי המזון. Serve גם דיווחה על שבע הארכות חוזה רב-שנתיות עם בתי חולים ועל הוספת שני בתי חולים במחצית הראשונה, פעילות שמגיעה מ-Diligent Robotics שנרכשה השנה.

הפיזור הזה חשוב, אבל עדיין לא מכסה את עלות הפעילות. מול הכנסות של 3.238 מיליון דולר, עלות ההכנסות הייתה 12.017 מיליון דולר, כך שההפסד הגולמי הגיע ל-8.779 מיליון דולר. ההפסד הנקי ברבעון היה 64.127 מיליון דולר. בקופה ובניירות ערך סחירים היו 240.4 מיליון דולר בסוף יוני.

המשמעות המעשית

עבור מסעדות ופלטפורמות משלוחים, הדוח מצביע על כך שהטכנולוגיה כבר פועלת במספר גדול של שווקים, אך הכלכלה שלה תלויה מאוד בכמות ההזמנות שכל רובוט מקבל. צי גדול אינו מספיק אם שותף מרכזי אינו מזרים את נפח העבודה שנכלל בתוכנית.

עבור Serve, המעבר לפרסום, DoorDash, כביסה ורובוטיקה לבתי חולים מפחית תלות במקור הכנסה אחד. הוא גם מוסיף מורכבות תפעולית ושומר את השאלה המרכזית פתוחה: כמה מהר אפשר להעלות ניצולת בלי להגדיל עוד את ההפסד.

מה עדיין לא ידוע

החברה לא פרסמה תחזית חדשה למספר המשלוחים, לשיעור הניצולת או למועד התאוששות נפח Uber Eats. אין גם פירוט של הכנסה ורווחיות לפי שותף. ברבעונים הבאים יהיה צריך לבדוק אם הצמיחה ב-DoorDash ובבתי החולים מפצה על החולשה, ואם הירידה בתחזית ההוצאות התפעוליות אכן מצמצמת את שריפת המזומנים.